IR релизы

05.05.2015

ОАО «Ленэнерго» опубликовало финансовую отчётность за 1 квартал 2015 года, составленную в соответствии с РСБУ.

Показатель

Ед.

изм.

3 мес. 2014

3 мес. 2015

Изменение

 3 мес. 2015/

3 мес. 2014

в %

Справочно

БП: 3 мес. 2015

Операционные показатели

Полезный отпуск электроэнергии

млн. кВт*ч

7 799

7 658

-1,8%

7 912

Потери электроэнергии

%

11,06

14,71

3,65 п.п.

10,92

Присоединенная  мощность

МВт

58

77

33,0%

77

Выручка и финансовый результат

Выручка от реализации продукции, в том числе:

млн. руб.

10 591

10 972

3,6%

12 011

 - От услуг по передаче электроэнергии

млн. руб.

10 008

9 997

-0,1%

11 594

 - От услуг по технологическому присоединению

млн. руб.

527

944

79,1%

374

 - От прочей промышленной деятельности

млн. руб.

56

31

-44,0%

43

Себестоимость

млн. руб.

10 337

10 577

2,3%

12 360

Валовая прибыль (убыток)

млн. руб.

254

395

55,5%

-349

Прибыль (убыток) до налогообложения

млн. руб.

-154

-1 308

(748,2%)

-1 176

Чистая прибыль (убыток)

млн. руб.

-324

-1 295

(299,3%)

-1 119

EBITDA *

млн. руб.

2 699

2 104

-22,1%

2 390

EBITDA margin

%

25,5%

19,2%

-6,3 п.п.

19,9%

Кредитный портфель и долговая позиция

Займы и кредиты **

млн. руб.

37 089

49 893

34,5%

46 099

Средняя ставка по привлеченным кредитам

%

8,13%

10,18%

2,05 п.п.

9,50%

Чистый долг

млн. руб.

26 014

41 935

61,2%

45 075

Net Debt (Чистый долг)/
EBITDA за 4 квартала

х

2,0

3,8

-

3,4

Инвестиционная программа

Инвестиционная программа

(освоение)

млн. руб.

2 788

1 698

-39,1%

1 175

* Показатель рассчитан по формуле: EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Амортизация + Проценты к уплате + Резерв под обесценение долговых финансовых вложений.

** Отражена сумма задолженности по кредитам и займам (долга Общества) с учетом процентов (сумма строк 1410 и 1510 баланса).

Примечание: в таблице приведены фактические значения показателей за 3 месяца 2014 и 2015 гг., а также прогнозные показатели на 1 квартал 2015 г. в соответствии с Бизнес-планом, утвержденным Советом директоров ОАО «Ленэнерго» 30.12.2014 в части первого квартала 2015 (протокол от 12.01.2015 №18). 

Формирование выручки и финансового результата

                Выручка от реализации по итогам работы за 3 месяца 2015 года составила 10 972 млн. руб., относительно аналогичного периода 2014 года прирост выручки составил 381 млн. руб. или 3,6%.

Основное влияние на рост совокупной выручки Общества относительно факта 3 месяцев 2014 года оказало увеличение выручки от оказания услуг по технологическому присоединению (на 417 млн. руб. или 79,1%), и обусловлено увеличением выполнения обязательств по имущественным договорам в 1 квартале 2015 года на территории Санкт-Петербурга.

При этом объем присоединяемой мощности относительно факта 3 месяцев 2014 года вырос на 19 МВт (33,0%).

Выручка от услуг по передаче электрической энергии уменьшилась на 11 млн. руб. (-0,1%), что обусловлено снижением объемов передачи электроэнергии в связи с более высокой температурой наружного воздуха в 1 квартале 2015 года по сравнению с 1 кварталом 2014 года.

Потери электроэнергии за 1 квартал 2015 года выросли на 3,65 п.п. относительно факта за 1 квартал 2014 года и составили 14,71 %. Рост потерь обусловлен  переходом  с июня 2014 года на систему АИСКУЭ в сечении ОАО «Ленэнерго» - ОАО «ФСК ЕЭС» для определения объема поступления электроэнергии в сеть ОАО «Ленэнерго» (ранее применялся расчетный способ, согласованный сторонами). При этом, поскольку уровень потребления электроэнергии потребителями Санкт-Петербурга и Ленинградской области  существенно не изменился, увеличение отпуска электроэнергии в сеть повлекло  за собой рост фактических потерь в электрических сетях ОАО «Ленэнерго». 

   Себестоимость оказанных услуг (с учетом амортизации) по итогам 3 месяцев 2015 года составила 10 577 млн. руб., относительно 3 месяцев 2014 года прирост затрат составил 240 млн. руб. (2,3%). Рост себестоимости, главным образом, обусловлен увеличением затрат на покупную энергию на компенсацию потерь. При этом снизились операционные расходы по ряду статей, в связи с реализацией в Обществе антикризисной программы.

             Валовая прибыль ОАО «Ленэнерго» по итогам 3 месяцев 2015 года составила 395 млн. руб., что лучше показателя аналогичного периода предыдущего года на 141 млн. руб. (55,5%). За 3 месяца 2014 года Обществом была получена валовая прибыль в размере 254 млн. руб.

             Чистый убыток по итогам 3 месяцев 2015 года составил 1 295 млн. руб. Относительно аналогичного периода 2014 года финансовый результат ухудшился на 971 млн. руб. (в 4 раза, за 3 месяца 2014 года был получен чистый убыток в сумме 324 млн. руб.).

             Основное влияние на рост чистого убытка оказало увеличение отрицательного сальдо прочих доходов и расходов по отношению к аналогичному периоду 2014 года за счёт создания оценочных резервов по существующим разногласиям со смежными сетевыми организациями и признания со стороны ОАО «Ленэнерго»  части разногласий по объему потерь, роста суммы процентов к уплате в связи с увеличением процентных ставок по кредитным договорам.

 Основным предметом разногласий со смежными сетевыми организациями является вид применяемого в расчетах тарифа и отсутствие согласованных существенных условий договоров на передачу электроэнергии, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации. В 1 квартале 2014 года из-за отсутствия судебной практики по разногласиям со смежными сетевыми организациями расходы за оказанные услуги не отражались в себестоимости и оценочные резервы не создавались.  В 1 квартале 2015 года судебная практика по разногласиям на дату формирования отчета не закончена. Менеджмент Компании принял решение оценить возможные риски и создать необходимые резервы.

В 2014 году ОАО «Ленэнерго» не признало поступления электроэнергии по ряду точек поставки в сечении с  ОАО «ФСК ЕЭС». В результате возникли разногласия по объёму потерь в собственных сетях ОАО «Ленэнерго», расходы по оплате  которых не отражались в себестоимости и оценочные резервы не создавались. Разногласия урегулированы в 1 квартале 2015 года по мере определения собственников отходящих присоединений и урегулирования разногласий с ОАО «ФСК ЕЭС» по спорным точкам.  Расходы по оплате потерь отражены в прочих расходах как убытки прошлых лет.  

Формирование показателя EBITDA

            Показатель EBITDA, характеризующий генерируемый компанией денежный поток до уплаты налогов и процентов, по итогам 3 месяцев 2015 года составил 2 104 млн. руб. и снизился относительно аналогичного периода 2014 года на 595 млн. руб. (-22,1%).

                Основное влияние на снижение показателя EBITDA оказало ухудшение финансового результата по сравнению с 1 кварталом 2014 года.

Доля EBITDA в выручке (показатель EBITDA margin) относительно 3 месяцев 2014 года снизилась на 6,3 процентных пункта и составила 19,2% (в результате снижения значения EBITDA при одновременном росте выручки).

Кредитный портфель и долговая позиция

            Увеличение задолженности по займам и кредитам на 31.03.2015 г. с учетом процентов (долга Общества, сумма строк 1410 и 1510 баланса) относительно аналогичного периода предыдущего отчетного года составило 12 804 млн. руб. (34,5%). Заемные средства привлекались Обществом для финансирования инвестиционной программы Общества, а также для целей рефинансирования.

                В связи с ухудшением ситуации на рынке капитала в 2014 году и ростом ставок по действующим и заключаемым кредитным договорам, средневзвешенная ставка по привлеченным заемным ресурсам по состоянию на 31.03.2015 составила 10,18%, что выше значения показателя за аналогичный период предыдущего года на 2,05 процентных пункта.

Прирост чистого долга за 3 месяца 2015 года к уровню аналогичного периода 2014 года больше, чем прирост задолженности по займам и кредитам, за счет снижения величины наиболее ликвидных активов на конец периода (суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств).

Относительно аналогичного периода 2014 года соотношение Чистый долг/EBITDA за 4 квартала увеличилось на 1,8 пункта вследствие роста объема чистого долга и снижения значения показателя EBITDA за 4 квартала.

Инвестиционная деятельность

Объем капитальных вложений за 1 квартал 2015 года составил  1 698 млн. руб., что на 39 % ниже показателя за 1 квартал 2014 года (2 788 млн. руб.)

Исполнение инвестиционной программы

3 мес. 2014

3 мес. 2015

Изменение

 3 мес. 2015/

3 мес. 2014

в %

Освоение, млн. руб. без НДС

2 788

1 698

-39%

Ввод ОФ, млн. руб.

1 421

1 225

-14%

Финансирование, млн. руб. с НДС

5 550

-265

-105%

Ввод мощности, МВА

103

72

-30%

Ввод мощности, км

233

98

-58%

Отрицательный показатель по финансированию Инвестиционной программы обусловлен восстановлением в 1 квартале 2015 года  задолженности перед подрядными организациями за выполненные работы в 2014 году по непроизведённым платежам банком «Таврический» в 4 квартале 2014 года.

Заявление прогнозного характера относительно ожидаемых результатов 2015 года:

В связи с ухудшением финансовых показателей Общества по итогам 2014 года, Советом директоров ОАО «Ленэнерго»  03.03.2015 года рассмотрен и принят Перечень первоочередных мероприятий по обеспечению финансовой устойчивости ОАО «Ленэнерго» на период 2015-2019 гг., предусматривающий корректировку Бизнес-плана и Инвестиционной программы ОАО «Ленэнерго»  и направленный на исполнение  обязательств перед кредиторами и контрагентами Общества. Указанный Перечень предусматривает следующие основные направления:

1.   Отстаивание интересов компании в части тарифно-балансовых решений.

2.   Сокращение операционных расходов.

3.   Корректировка объемов финансирования инвестиционной программы Группы на 2015-2019 годы.

4. Мероприятия, направленные на обеспечение финансовой устойчивости в части деятельности по технологическому присоединению.