IR релизы
ОАО «Ленэнерго» опубликовало финансовую отчётность за 1 квартал 2015 года, составленную в соответствии с РСБУ.
Показатель |
Ед. изм. |
3 мес. 2014 |
3 мес. 2015 |
Изменение 3 мес. 2015/ 3 мес. 2014 в % |
Справочно БП: 3 мес. 2015 |
Операционные показатели | |||||
Полезный отпуск электроэнергии |
млн. кВт*ч |
7 799 |
7 658 |
-1,8% |
7 912 |
Потери электроэнергии |
% |
11,06 |
14,71 |
3,65 п.п. |
10,92 |
Присоединенная мощность |
МВт |
58 |
77 |
33,0% |
77 |
Выручка и финансовый результат | |||||
Выручка от реализации продукции, в том числе: |
млн. руб. |
10 591 |
10 972 |
3,6% |
12 011 |
- От услуг по передаче электроэнергии |
млн. руб. |
10 008 |
9 997 |
-0,1% |
11 594 |
- От услуг по технологическому присоединению |
млн. руб. |
527 |
944 |
79,1% |
374 |
- От прочей промышленной деятельности |
млн. руб. |
56 |
31 |
-44,0% |
43 |
Себестоимость |
млн. руб. |
10 337 |
10 577 |
2,3% |
12 360 |
Валовая прибыль (убыток) |
млн. руб. |
254 |
395 |
55,5% |
-349 |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
млн. руб. |
-154 |
-1 308 |
(748,2%) |
-1 176 |
Чистая прибыль (убыток) |
млн. руб. |
-324 |
-1 295 |
(299,3%) |
-1 119 |
EBITDA * |
млн. руб. |
2 699 |
2 104 |
-22,1% |
2 390 |
EBITDA margin |
% |
25,5% |
19,2% |
-6,3 п.п. |
19,9% |
Кредитный портфель и долговая позиция | |||||
Займы и кредиты ** |
млн. руб. |
37 089 |
49 893 |
34,5% |
46 099 |
Средняя ставка по привлеченным кредитам |
% |
8,13% |
10,18% |
2,05 п.п. |
9,50% |
Чистый долг |
млн. руб. |
26 014 |
41 935 |
61,2% |
45 075 |
Net Debt (Чистый долг)/
|
х |
2,0 |
3,8 |
- |
3,4 |
Инвестиционная программа | |||||
Инвестиционная программа (освоение) |
млн. руб. |
2 788 |
1 698 |
-39,1% |
1 175 |
* Показатель рассчитан по формуле: EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Амортизация + Проценты к уплате + Резерв под обесценение долговых финансовых вложений.
** Отражена сумма задолженности по кредитам и займам (долга Общества) с учетом процентов (сумма строк 1410 и 1510 баланса).
Примечание: в таблице приведены фактические значения показателей за 3 месяца 2014 и 2015 гг., а также прогнозные показатели на 1 квартал 2015 г. в соответствии с Бизнес-планом, утвержденным Советом директоров ОАО «Ленэнерго» 30.12.2014 в части первого квартала 2015 (протокол от 12.01.2015 №18).
Формирование выручки и финансового результата
Выручка от реализации по итогам работы за 3 месяца 2015 года составила 10 972 млн. руб., относительно аналогичного периода 2014 года прирост выручки составил 381 млн. руб. или 3,6%.
Основное влияние на рост совокупной выручки Общества относительно факта 3 месяцев 2014 года оказало увеличение выручки от оказания услуг по технологическому присоединению (на 417 млн. руб. или 79,1%), и обусловлено увеличением выполнения обязательств по имущественным договорам в 1 квартале 2015 года на территории Санкт-Петербурга.
При этом объем присоединяемой мощности относительно факта 3 месяцев 2014 года вырос на 19 МВт (33,0%).
Выручка от услуг по передаче электрической энергии уменьшилась на 11 млн. руб. (-0,1%), что обусловлено снижением объемов передачи электроэнергии в связи с более высокой температурой наружного воздуха в 1 квартале 2015 года по сравнению с 1 кварталом 2014 года.
Потери электроэнергии за 1 квартал 2015 года выросли на 3,65 п.п. относительно факта за 1 квартал 2014 года и составили 14,71 %. Рост потерь обусловлен переходом с июня 2014 года на систему АИСКУЭ в сечении ОАО «Ленэнерго» - ОАО «ФСК ЕЭС» для определения объема поступления электроэнергии в сеть ОАО «Ленэнерго» (ранее применялся расчетный способ, согласованный сторонами). При этом, поскольку уровень потребления электроэнергии потребителями Санкт-Петербурга и Ленинградской области существенно не изменился, увеличение отпуска электроэнергии в сеть повлекло за собой рост фактических потерь в электрических сетях ОАО «Ленэнерго».
Себестоимость оказанных услуг (с учетом амортизации) по итогам 3 месяцев 2015 года составила 10 577 млн. руб., относительно 3 месяцев 2014 года прирост затрат составил 240 млн. руб. (2,3%). Рост себестоимости, главным образом, обусловлен увеличением затрат на покупную энергию на компенсацию потерь. При этом снизились операционные расходы по ряду статей, в связи с реализацией в Обществе антикризисной программы.
Валовая прибыль ОАО «Ленэнерго» по итогам 3 месяцев 2015 года составила 395 млн. руб., что лучше показателя аналогичного периода предыдущего года на 141 млн. руб. (55,5%). За 3 месяца 2014 года Обществом была получена валовая прибыль в размере 254 млн. руб.
Чистый убыток по итогам 3 месяцев 2015 года составил 1 295 млн. руб. Относительно аналогичного периода 2014 года финансовый результат ухудшился на 971 млн. руб. (в 4 раза, за 3 месяца 2014 года был получен чистый убыток в сумме 324 млн. руб.).
Основное влияние на рост чистого убытка оказало увеличение отрицательного сальдо прочих доходов и расходов по отношению к аналогичному периоду 2014 года за счёт создания оценочных резервов по существующим разногласиям со смежными сетевыми организациями и признания со стороны ОАО «Ленэнерго» части разногласий по объему потерь, роста суммы процентов к уплате в связи с увеличением процентных ставок по кредитным договорам.
Основным предметом разногласий со смежными сетевыми организациями является вид применяемого в расчетах тарифа и отсутствие согласованных существенных условий договоров на передачу электроэнергии, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации. В 1 квартале 2014 года из-за отсутствия судебной практики по разногласиям со смежными сетевыми организациями расходы за оказанные услуги не отражались в себестоимости и оценочные резервы не создавались. В 1 квартале 2015 года судебная практика по разногласиям на дату формирования отчета не закончена. Менеджмент Компании принял решение оценить возможные риски и создать необходимые резервы.
В 2014 году ОАО «Ленэнерго» не признало поступления электроэнергии по ряду точек поставки в сечении с ОАО «ФСК ЕЭС». В результате возникли разногласия по объёму потерь в собственных сетях ОАО «Ленэнерго», расходы по оплате которых не отражались в себестоимости и оценочные резервы не создавались. Разногласия урегулированы в 1 квартале 2015 года по мере определения собственников отходящих присоединений и урегулирования разногласий с ОАО «ФСК ЕЭС» по спорным точкам. Расходы по оплате потерь отражены в прочих расходах как убытки прошлых лет.
Формирование показателя EBITDA
Показатель EBITDA, характеризующий генерируемый компанией денежный поток до уплаты налогов и процентов, по итогам 3 месяцев 2015 года составил 2 104 млн. руб. и снизился относительно аналогичного периода 2014 года на 595 млн. руб. (-22,1%).
Основное влияние на снижение показателя EBITDA оказало ухудшение финансового результата по сравнению с 1 кварталом 2014 года.
Доля EBITDA в выручке (показатель EBITDA margin) относительно 3 месяцев 2014 года снизилась на 6,3 процентных пункта и составила 19,2% (в результате снижения значения EBITDA при одновременном росте выручки).
Кредитный портфель и долговая позиция
Увеличение задолженности по займам и кредитам на 31.03.2015 г. с учетом процентов (долга Общества, сумма строк 1410 и 1510 баланса) относительно аналогичного периода предыдущего отчетного года составило 12 804 млн. руб. (34,5%). Заемные средства привлекались Обществом для финансирования инвестиционной программы Общества, а также для целей рефинансирования.
В связи с ухудшением ситуации на рынке капитала в 2014 году и ростом ставок по действующим и заключаемым кредитным договорам, средневзвешенная ставка по привлеченным заемным ресурсам по состоянию на 31.03.2015 составила 10,18%, что выше значения показателя за аналогичный период предыдущего года на 2,05 процентных пункта.
Прирост чистого долга за 3 месяца 2015 года к уровню аналогичного периода 2014 года больше, чем прирост задолженности по займам и кредитам, за счет снижения величины наиболее ликвидных активов на конец периода (суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств).
Относительно аналогичного периода 2014 года соотношение Чистый долг/EBITDA за 4 квартала увеличилось на 1,8 пункта вследствие роста объема чистого долга и снижения значения показателя EBITDA за 4 квартала.
Инвестиционная деятельность
Объем капитальных вложений за 1 квартал 2015 года составил 1 698 млн. руб., что на 39 % ниже показателя за 1 квартал 2014 года (2 788 млн. руб.)
Исполнение инвестиционной программы |
3 мес. 2014 |
3 мес. 2015 |
Изменение 3 мес. 2015/ 3 мес. 2014 в % |
Освоение, млн. руб. без НДС |
2 788 |
1 698 |
-39% |
Ввод ОФ, млн. руб. |
1 421 |
1 225 |
-14% |
Финансирование, млн. руб. с НДС |
5 550 |
-265 |
-105% |
Ввод мощности, МВА |
103 |
72 |
-30% |
Ввод мощности, км |
233 |
98 |
-58% |
Отрицательный показатель по финансированию Инвестиционной программы обусловлен восстановлением в 1 квартале 2015 года задолженности перед подрядными организациями за выполненные работы в 2014 году по непроизведённым платежам банком «Таврический» в 4 квартале 2014 года.
Заявление прогнозного характера относительно ожидаемых результатов 2015 года:
В связи с ухудшением финансовых показателей Общества по итогам 2014 года, Советом директоров ОАО «Ленэнерго» 03.03.2015 года рассмотрен и принят Перечень первоочередных мероприятий по обеспечению финансовой устойчивости ОАО «Ленэнерго» на период 2015-2019 гг., предусматривающий корректировку Бизнес-плана и Инвестиционной программы ОАО «Ленэнерго» и направленный на исполнение обязательств перед кредиторами и контрагентами Общества. Указанный Перечень предусматривает следующие основные направления:
1. Отстаивание интересов компании в части тарифно-балансовых решений.
2. Сокращение операционных расходов.
3. Корректировка объемов финансирования инвестиционной программы Группы на 2015-2019 годы.
4. Мероприятия, направленные на обеспечение финансовой устойчивости в части деятельности по технологическому присоединению.