IR релизы

20.03.2015

ОАО «Ленэнерго» опубликовало финансовую отчётность за 2014 год, составленную в соответствии с РСБУ

ОАО «Ленэнерго» опубликовало финансовую отчётность за 2014 год, составленную в соответствии с РСБУ.

Показатель

Ед.

изм.

2013

2014

Изменение

 2014/

2013

в %

Справочно

БП 2014 скоррект.

(на 31.12.14)

Операционные показатели

Полезный отпуск электроэнергии

млн. кВт*ч

29 613

28 680

-3,2%

28 827

Потери электроэнергии

%

10,11

11,06

0,95 п.п.

10,61

Присоединенная  мощность, в т.ч.

МВт

771

694

-10,0%

759

 - объекты генерации

МВт

400

150

-62,5%

150

 - прочие

МВт

371

529

42,4%

609

- присоединение по временной     схеме электроснабжения

МВт

0

15

0,0%

0

Выручка и финансовый результат

Выручка от реализации продукции, в том числе:

млн. руб.

39 902

44 722

12,1%

45 120

 - От услуг по передаче электроэнергии

млн. руб.

33 207

36 261

9,2%

36 740

 - От услуг по технологическому присоединению

млн. руб.

6 515

8 249

26,6%

8 183

 - От прочей промышленной деятельности

млн. руб.

180

212

17,6%

198

Себестоимость

млн. руб.

36 429

39 257

7,8%

40 450

Валовая прибыль (убыток)

млн. руб.

3 473

5 466

57,4%

4 670

Прибыль (убыток) до налогообложения

млн. руб.

1 444

-8 793

-708,9%

1 448

Чистая прибыль (убыток)

млн. руб.

425

-7 968

-1975,4%

152

EBITDA *

млн. руб.

11 279

10 207

-9,5%

12 375

EBITDA margin

%

28,3%

22,8%

-5,4 п.п.

27,4%

Кредитный портфель и долговая позиция

Займы и кредиты **

млн. руб.

33 376

49 769

49,1%

45 346

Средняя ставка по привлеченным кредитам

%

8,14%

9,51%

1,37 п.п.

9,26

Чистый долг

млн. руб.

23 722

45 546

92,0%

41 741

Net Debt (Чистый долг)/
EBITDA за 4 квартала

х

2,1

4,5

-

3,4

Инвестиционная программа

Капитальные вложения

млн. руб.

18 729

23 411

25,0%

25 864

* EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Амортизация + Проценты к уплате - Проценты к получению + Создание резерва под обесценение долговых финансовых вложений.

** Отражена сумма задолженности по кредитам и займам (долга Общества) с учетом процентов (сумма строк 1410 и 1510 баланса).

Примечание: в таблице приведены фактические значения показателей за 2013 и 2014 гг., а также прогнозные показатели за 2014 год в соответствии со скорректированным Бизнес-планом ОАО «Ленэнерго», утвержденным Советом директоров 26.12.2014 (Протокол от 31.12.2014 №17). 

Формирование выручки и финансового результата

            Выручка от реализации продукции Общества по итогам работы за 2014 год составила 44 722 млн. руб., относительно аналогичного периода 2013 года прирост составил 4 820 млн. руб. или 12,1%.

Увеличение выручки отмечено по всем видам деятельности - услугам по передаче электроэнергии, технологическому присоединению, а также прочей промышленной деятельности.

Наибольший рост в абсолютном выражении произошел по выручке от услуг по передаче электрической энергии и составил 3 054 млн. руб. (9,2%), что обусловлено, главным образом, увеличением среднего тарифа на 12,7% в связи с увеличением утвержденных котловых тарифов на услуги по передаче электроэнергии 2014 г. по сравнению с котловыми тарифами 2013 г.

Рост выручки от оказания услуг по технологическому присоединению по итогам 2014 года относительно факта 2013 года, составил 1 734 млн. руб. (26,6 %). Положительная динамика по выручке была заложена при планировании с целью выполнения накопленных обязательств перед заявителями, а также обусловлена наличием в структуре выручки 2014 года договоров с крупными заявителями.

Снижение объема присоединяемой мощности относительно факта 2013 года на 77 МВт (с учетом подключения по временной схеме электроснабжения) связано со снижением мощности по объектам генерации электроэнергии. По остальным группам заявителей объем присоединяемой мощности вырос на 157 МВт, что связано с выполнением накопленных обязательств перед заявителями.

 Рост выручки от прочей промышленной деятельности по итогам 2014 года относительно 2013 года произошел на 32 млн. руб. или 17,6% в основном за счет отражения дохода от услуг по техническому, оперативному и ремонтному обслуживанию объектов ОАО «Кубаньэнерго», оказанных в период подготовки и проведения XXII Олимпийских и ХI Параолимпийских зимних игр 2014г.

            Себестоимость оказанных услуг (с учетом амортизации) по итогам 2014 года составила 39 257 млн. руб., относительно 2013 года прирост затрат составил 2 827 млн. руб. (7,8%). Наиболее значительный прирост отмечен:

-        по работам и услугам производственного характера (7,1% или 1 126 млн. руб.) за счет роста услуг по передаче электроэнергии по сетям смежных сетевых организаций, что вызвано значительным превышением утвержденных тарифно-балансовых решений 2014 года над показателями тарифно-балансовых решений 2013 года;

-        по величине амортизационных отчислений (8,6% или 711 млн. руб.) по причине увеличения балансовой стоимости ОС в связи с вводом основных средств вследствие выполнения инвестиционной программы;

-        по покупной энергии на компенсацию потерь (7,6% или 414 млн. руб.) по причине увеличения объема потерь на 73 млн. кВтч (2,1%) и нерегулируемого тарифа покупки потерь на 5,4% в результате роста фактической цены АТС.

                Валовая прибыль ОАО «Ленэнерго» по итогам 2014 года составила 5 466 млн. руб., что лучше показателя аналогичного периода предыдущего года на 1 993 млн. руб.(57,4%) в результате опережающего роста выручки по сравнению с ростом затрат.

            Чистый убыток Общества по итогам 2014 года составил 7 968  млн. руб. относительно 2013 года, финансовый результат ухудшился на 8 393 млн. руб. (за 2013 год была получена чистая прибыль в сумме 425 млн. руб.). Основное влияние  на рост чистого убытка оказали следующие факторы:

-        создание резерва под обесценение финансовых вложений в 4 квартале 2014 года в размере 8 607 млн. руб. по результатам перевода краткосрочных финансовых вложений в долгосрочные в связи с проведением санации ОАО «Банк Таврический» по решению Банка России;

-        создание резерва под обязательства по разногласиям, не урегулированным в досудебном порядке. Существенное увеличение резервов по сравнению с 2013 годом связано с оценкой признания возможных рисков возникновения расходов по разногласиям в части определения объемов и стоимости услуг по передаче электроэнергии по сетям ряда смежных сетевых организаций. Основным предметом разногласий является вид применяемого в расчетах тарифа и отсутствие согласованных существенных условий договоров на передачу электроэнергии, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации. ОАО «Ленэнерго» намерено отстаивать свою позицию в судебном порядке. Окончательная судебная практика по подобным разногласиям на дату формирования отчета не определена. Менеджмент Компании принял решение оценить возможные риски и создать необходимые резервы.

Формирование показателя EBITDA

Показатель EBITDA, характеризующий генерируемый компанией денежный поток до уплаты налогов и процентов, по итогам 2014 года составил 10 207 млн. руб. и относительно аналогичного периода 2013 года снизился на 1 072 млн. руб. (-9,5%).

Основное влияние на показатель EBITDA оказало изменение сальдо прочих доходов и расходов вследствие формирования резерва по оценочным обязательствам. Сальдо прочих доходов и расходов без учета процентов к уплате и получению, а также резерва под обесценение долговых финансовых вложений, снизилось относительно аналогичного периода 2013 года на 3 776 млн. руб. и составило «-4 231» млн. руб. (за 2013 год сальдо прочих доходов и расходов составило «-455» млн. руб.).

Увеличение суммы процентов к уплате связано с тем, что за отчетный период начисление процентов производилось на большую сумму основного долга, а также с ростом ставок по кредитам.

Рост суммы процентов к получению связан с наличием у Общества в течение года свободных денежных средств и их размещением в краткосрочные финансовые вложения.

Доля EBITDA в выручке (показатель EBITDA margin) относительно 2013 года снизилась на 5,4 процентных пункта и составила 22,8% (в результате снижения значения EBITDA при одновременном росте выручки).

Кредитный портфель и долговая позиция

            Увеличение задолженности по займам и кредитам на 31.12.2014 относительно предыдущего отчетного года составило 16 393 млн. руб. (49,1%) и обусловлено привлечением займов и кредитов на реализацию инвестиционной программы, сформированной в соответствии с поручением Минэнерго России (протокол от 03.12.2013г. №09-1183пр).  Инвестиционная программа ОАО «Ленэнерго» утверждена приказом Минэнерго России от 29.08.2014г. №562.

                Отклонение фактической суммы задолженности по привлеченным кредитам и займам на конец 2014 года от планового значения на 9,8% (или 4 423 млн. руб.) связано с необходимостью выборки кредитных линий по действующим кредитным договорам для минимизации стоимости привлекаемого Обществом заёмного капитала в связи с резким  ухудшением конъюнктуры на финансовом рынке и существенным ростом процентных ставок в конце 2014 года.

                В условиях ухудшения ситуации на рынке капитала в 2014 году, роста ставок по заключаемым договорам, средневзвешенная ставка по привлеченным заемным ресурсам по состоянию на 31.12.2014 составила 9,51%, что выше значения показателя за предыдущий год на 1,37 процентных пункта.

Прирост чистого долга за 2014 год больше, чем рост задолженности по займам и кредитам за счет снижения величины наиболее ликвидных активов на конец периода (суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств).

Относительно 2013 года соотношение Чистый долг/EBITDA увеличилось на 2,4 пункта и составило 4,5 вследствие роста объема чистого долга при одновременном снижении значения показателя EBITDA за счет создания оценочных резервов по разногласиям со смежными сетевыми организациями.

Инвестиционная деятельность

Объем капитальных вложений за 2014 год составил  23 411 млн. руб., что на 25 % выше аналогичного показателя 2013 года (18 729 млн. руб.)

Исполнение инвестиционной программы

2013

2014

Изменение

  2014/

2013

в %

Капитальные вложения (освоение), млн. руб. без НДС

18 729

23 411

25%

Ввод ОФ, млн. руб.

18 653

24 314

30%

Финансирование, млн. руб. с НДС

19 345

25 178

30%

Ввод мощности, МВА

907

1 450

60%

Ввод мощности, км

1 846

2 490

35%

Заявление прогнозного характера относительно ожидаемых результатов 2015 года: 

В связи с ухудшением финансовых показателей Общества по итогам 2014 года, менеджментом ОАО «Ленэнерго»  подготовлен и предложен  на согласование Совету директоров ОАО «Ленэнерго» Перечень первоочередных мероприятий по обеспечению финансовой устойчивости ОАО «Ленэнерго» на период 2015 -2019 гг., предусматривающий корректировку Бизнес-плана и Инвестиционной программы ОАО «Ленэнерго»  и направленный на исполнение  обязательств перед кредиторами и контрагентами Общества. Указанный Перечень  сформирован с учетом реализации комплекса мероприятий по устранению влияния негативных факторов, повлиявших на финансово-экономическое состояние Общества  и предусматривает  следующие основные направления:

-  секвестирование инвестиционной программы;

-  сокращение операционных расходов;

-  оптимизация кредитной политики Общества.

 Перечень первоочередных мероприятий по обеспечению финансовой устойчивости ОАО «Ленэнерго» на период 2015-2019 гг. рассмотрен и принят Советом директоров ОАО «Ленэнерго»  03.03.2015 года.