IR релизы

06.11.2014

ОАО «Ленэнерго» опубликовало финансовую отчётность за 9 месяцев 2014 года, составленную в соответствии с РСБУ. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года рост выручки составил 21%

Показатель

Ед.

изм.

9 мес. 2013

9 мес. 2014

Изменение

 9 мес. 2014/

9 мес. 2013

в %

Справочно

БП 2014

(на 31.12.14)

Операционные показатели

Полезный отпуск электроэнергии

млн. кВт*ч

20 195

20 908

3,5%

29 211

Потери электроэнергии

%

9,91

10,16

-0,25 п.п.

10,18

Присоединенная  мощность, в т.ч.

МВт

562

404

-28,1%

609

 - объекты генерации

МВт

382

150

-60,7%

 

 - прочие

МВт

180

254

41,1%

 

Выручка и финансовый результат

Выручка от реализации продукции, в том числе:

млн. руб.

24 343

29 508

21,2%

48 184

 - От услуг по передаче электроэнергии

млн. руб.

21 356

26 412

23,7%

39 834

 - От услуг по технологическому присоединению

млн. руб.

2 868

2 940

2,5%

8 183

 - От прочей промышленной деятельности

млн. руб.

119

156

30,6%

168

Себестоимость

млн. руб.

24 378

28 495

16,9%

41 370

Валовая прибыль (убыток)

млн. руб.

-35

1 013

-3036,3%

6 814

Прибыль (убыток) до налогообложения

млн. руб.

-898

-3 090

244,3%

4 454

Чистая прибыль (убыток)

млн. руб.

-1 293

-3 217

148,8%

2 763

EBITDA *

млн. руб.

6 476

4 459

-31,1%

16 862

EBITDA margin

%

26,6

15,1

-11,5 п.п.

35,0

Кредитный портфель и долговая позиция

Займы и кредиты **

млн. руб.

34 589

44 630

29,0%

45 600

Средняя ставка по привлеченным кредитам

%

8,24

8,43

0,19 п.п.

-

Чистый долг

млн. руб.

21 218

28 886

36,1%

43 904

Net Debt (Чистый долг)/
EBITDA за 4 квартала

х

1,9

3,1

-

2,6

Инвестиционная программа

Капитальные вложения

млн. руб.

9 880

12 250

24,0%

25 864


* Показатель рассчитан в соответствии с методикой, применяемой при формировании Бизнес-плана: EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Амортизация + Проценты к уплате - Проценты к получению.

** Отражена сумма задолженности по кредитам и займам (долга Общества) с учетом процентов (сумма строк 1410 и 1510 баланса).

Примечание: в таблице приведены фактические значения показателей за 9 месяцев 2013 и 2014 гг., а также прогнозные показатели за 2014 г. в соответствии со скорректированным Бизнес-планом, утвержденным протоколом СД от 16.04.2014 №30. 

Формирование выручки и финансового результата

            Выручка от реализации продукции Общества по итогам работы за 9 месяцев 2014 года составила 29 508 млн. руб., относительно аналогичного периода 2013 года прирост составил 5 165 млн. руб. или 21,2%.

Увеличение выручки отмечено по всем видам деятельности - услугам по передаче электроэнергии, технологическому присоединению, а также прочей промышленной деятельности.

Наибольший рост в абсолютном выражении произошел по выручке от услуг по передаче электрической энергии и составил 5 057 млн. руб. (23,7%), что обусловлено, главным образом, увеличением среднего тарифа на 19,0% в связи с увеличением утвержденных котловых тарифов на услуги по передаче электроэнергии 2014 г. по сравнению с котловыми тарифами 2013 г.

Рост выручки от оказания услуг по технологическому присоединению, относительно факта 9 месяцев 2013 года, составил 72 млн. руб. (2,5 %). Положительная динамика по выручке была заложена при планировании с целью выполнения накопленных обязательств перед заявителями. Снижение объема присоединяемой мощности относительно факта 9 месяцев 2013 года на 158 МВт связано со снижением мощности по объектам генерации электроэнергии, по остальным группам заявителей объем присоединяемой мощности напротив вырос на 74 МВт, что также связано с выполнением накопленных обязательств перед заявителями.

 Рост выручки от прочей промышленной деятельности относительно факта 9 месяцев 2013 года на 36 млн. руб. или 30,6% в основном произошел за счет отражения в 2014 году дохода от услуг по техническому, оперативному и ремонтному обслуживанию объектов ОАО «Кубаньэнерго», оказанных в период подготовки и проведения XXII Олимпийских и ХI Паралимпийских зимних игр 2014г.

            Себестоимость оказанных услуг (с учетом амортизации) по итогам 9 месяцев 2014 года составила 28 495 млн. руб., относительно 9 месяцев 2013 года прирост затрат составил 4 117 млн. руб. (16,9%). Наиболее значительный прирост отмечен:

-        по покупной энергии на компенсацию потерь (13% или 456 млн. руб.) - в основном по причине увеличения нерегулируемого тарифа покупки потерь на 13% за счет увеличения в 9,9 раза утвержденной на 2014 г. сбытовой надбавки по Ленинградской области по сравнению с действующей в 1-ом полугодии 2013 г. (с 66,0 руб./тыс. кВтч до 720,5 руб./тыс. кВтч);

-        по услугам по передаче электроэнергии сетями смежных РСК (72% или 2 706 млн. руб.) за счет попытки изменения котловой схемы передачи электроэнергии и расчетов за оказанные услуги потребителям ООО «РКС-энерго» в зоне действия смежной сетевой организации ОАО «ЛОЭСК» в 2013 году,  в связи с чем данные затраты не были отражены в учете ОАО «Ленэнерго» по факту 9 месяцев 2013 г. (по итогам 2013 г. изменение котловой схемы передачи электроэнергии не произошло, и принятие к учету выручки и затрат по смежным сетевым организациям произошло в 4 квартале 2013 года);

-        по величине амортизационных отчислений (8% или 514 млн. руб.) по причине увеличения балансовой стоимости ОС в связи с вводом основных средств вследствие выполнения инвестиционной программы;

-        по фонду оплаты труда с учетом страховых взносов (7% или 221 млн. руб.) по причине индексации должностных окладов в связи с исполнением обязательства работодателя по Отраслевому тарифному соглашению, проводимых мероприятий по мотивации персонала ключевых должностей и профессий;

-        по налогу на имущество (50% или 185 млн. руб.) в связи с увеличением ставки налога на имущество по электросетевому оборудованию подлежащему налогообложению (согласно пункту 3 статьи 380 НК РФ ставка налога в 2014г. по данной группе облагаемого имущества составляет 0,7%, в 2013г.- 0,4%.).

                Валовая прибыль ОАО «Ленэнерго» по итогам 9 месяцев 2014 года составила 1 013 млн. руб., что лучше показателя аналогичного периода предыдущего года на 1 048 млн. руб. За 9 месяцев 2013 года Обществом был получен валовый убыток в размере 35 млн. руб.

            Чистый убыток Общества по итогам 9 месяцев 2014 года составил 3 217  млн. руб. относительно аналогичного периода 2013 года финансовый результат ухудшился на 1 924 млн. руб. (за 9 месяцев 2013 года был получен чистый убыток в сумме 1 293 млн. руб.). Основное влияние  на рост чистого убытка оказало формирование резерва по прочим условным обязательствам за 9 месяцев 2014 года в сумме 3 232,8 млн. руб. преимущественно по причине наличия разногласий со смежными сетевыми организациями. Требование по созданию оценочных резервов возникает по обязательствам, по которым решения суда ещё не состоялись, однако имелись прецеденты по аналогичным судебным решениям не в пользу электросетевой компании. На текущий момент Компания продолжает судебные разбирательства со смежными сетевыми организациями, и по итогу года ожидается корректировка величины резервов в сторону снижения.

Формирование показателя EBITDA

            Показатель EBITDA, характеризующий генерируемый компанией денежный поток до уплаты налогов и процентов, по итогам 9 месяцев 2014 года составил 4 459 млн. руб. и относительно аналогичного периода 2013 года снизился на 2 017 млн. руб. (-31,1%).

млн. руб.

Показатели

Формула

9 мес. 2013

9 мес. 2014

Изменение

 9 мес.2014/

9 мес. 2013

в %

Выручка

1

24 343

29 508

21,2%

 

Себестоимость без амортизации

2

18 200

21 810

19,8%

 

Валовая прибыль + амортизация

3 = 1 - 2

6 143

7 698

25,3%

 

Сальдо прочих доходов и расходов (без
учета процентов к уплате и к получению)

4

334

-3 239

-1070,9%

 

EBITDA
в том числе:

5 = 3 + 4 = 6 + 7 - 8 + 9 + 10

6 476

4 459

-31,1%

 

Амортизация ОС и НМА

6

6 177

6 685

8,2%

 

Проценты к уплате

7

1 626

1 805

11,0%

 

Проценты к получению

8

430

941

118,9%

 

Налог на прибыль

9

396

127

-67,9%

 

Чистая прибыль

10 = 3 - 6 + 4 - 7 + 8 – 9

-1 293

-3 217

148,8%

 

На снижение показателя EBITDA оказали влияние те же факторы, которые привели к увеличению убытка: сальдо прочих доходов и расходов без учета процентов к уплате и получению снизилось относительно аналогичного периода 2013 года на 3 573 млн. руб. и составило «- 3 239» млн. руб. (за 9 месяцев 2013 сальдо было «+334» млн. руб.). Рост сальдо прочих доходов и расходов вызван формированием резерва по прочим условным обязательствам за 9 месяцев 2014 года в сумме 3 232,8 млн. руб.

Увеличение суммы процентов к уплате в основном связано с тем, что за отчетный период начисление процентов производилось на большую сумму основного долга.

Рост суммы процентов к получению связан с наличием у Общества в течение года свободных денежных средств и их успешным размещением в краткосрочные финансовые вложения.

Доля EBITDA в выручке (показатель EBITDA margin) относительно 9 месяцев 2013 года снизилась на 11,5 процентных пункта и составила 15,1% (в результате снижения значения EBITDA при одновременном росте выручки).

Кредитный портфель и долговая позиция

            Увеличение задолженности по займам и кредитам на 30.09.2014 относительно аналогичного периода предыдущего отчетного года составило 10 041 млн. руб. (29,0%). Кредиты и займы привлекаются для финансирования инвестиционной программы Общества.

В условиях ухудшения ситуации на рынке капитала за период с 01.10.2013 по 30.09.2014 и, как следствие, роста ставок по заключаемым договорам, средневзвешенная ставка по привлеченным заемным ресурсам по состоянию на 30.09.2014 составила 8,43%, что выше значения показателя за аналогичный период предыдущего года на 0,19 процентных пункта.

Прирост чистого долга за истекшие 4 квартала меньше, чем рост задолженности по займам и кредитам за счет роста величины наиболее ликвидных активов на конец периода (суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств).

Относительно аналогичного периода 2013 года соотношение Чистый долг/EBITDA за 4 квартала увеличилось на 1,2 пункта вследствие роста объема чистого долга и снижения значения показателя EBITDA за 4 квартала. Однако следует учитывать, что большая часть выручки по технологическому присоединению запланирована на 4 квартал, соответственно, показатель EBITDA за 4 квартала по итогам 2014 года улучшится, и ожидаемое соотношение Чистый долг/EBITDA на 31.12.2014 не превысит 3х. 

Инвестиционная деятельность

Объем капитальных вложений за 9 месяцев 2014 года составил  12 250 млн. руб., что на 24 % выше аналогичного показателя за 9 месяцев 2013 года (9 880 млн. руб.)

Исполнение инвестиционной программы

9 мес. 2013

9 мес. 2014

Изменение

 9 мес. 2014/

9 мес. 2013

в %

Капитальные вложения (освоение), млн. руб. без НДС

9 880

12 250

24%

Ввод ОФ, млн. руб.

6 381

8 383

31%

Финансирование, млн. руб. с НДС

12 017

14 450

20%

Ввод мощности, МВА

450

481

7%

Ввод мощности, км

983

1 261

28%