IR релизы

25.08.2014

ОАО «Ленэнерго» опубликовало финансовую отчётность за 6 месяцев 2014 года, подготовленную в соответствии с МСФО.

ОАО «Ленэнерго» опубликовало финансовую отчётность за 6 месяцев 2014 года, подготовленную в соответствии с МСФО. Рост выручки год к году составил 32%, показатель EBITDA увеличился на 8 % до 4 015 млн руб. Чистая прибыль составила 330 млн руб.

Заключение аудитора компании ООО «ЭРНСТ ЭНД ЯНГ» по результатам обзорной проверки гласит, что прилагаемая промежуточная сокращенная консолидированная финансовая отчётность за период с 1 января  2014 года по 30 июня 2014 года полностью соответствует требованиям МСФО (IAS) 34. 

 

в млн руб., если не указано иное

 

Наименование показателя

6м 2014

6м 2013

Справочно:

31.12.2013

Изменение, %

 

за 6 м

2014 г.

6м2014/

6м2013

Операционные показатели

 

 

Полезный отпуск электроэнергии, млн. кВт*ч

14 516

14 119

29 613

-

2,8%

 

Потери электроэнергии, %

10,51

10,97

10,11

-

-0,46 п.п.

 

Присоединенная  мощность, МВт

130

94

371*

-

38,3%

Финансовые показатели

 

 

Активы

132 256

      105 992  

120 845

9,4%

-

 

Собственный капитал 

49 715

        43 760  

49 465

0,5%

-

 

Обязательства, в т.ч.:

82 541

        62 232  

71 380

15,6%

-

 

- долгосрочные обязательства

44 888

        27 027  

34 700

29,4%

-

 

- краткосрочные обязательства

37 653

        35 205  

36 679

2,7%

-

 

Выручка, в т.ч.:

18 185

        13 806  

37 323

-

31,7%

 

- от передачи э/э

15 504

        11 357  

27 480

-

36,5%

 

- от присоединения

1 652

          1 328  

6 807

-

24,3%

 

- прочее

1 030

          1 121  

3 036

-

-8,1%

 

Операционные расходы

16 538

        12 080  

31 008

-

36,9%

 

Операционная прибыль

1 648

          1 727  

6 316

-

-4,6%

 

EBITDA

               4 015  

3 707

10 358

-

8,3%

 

Рентабельность EBITDA, %  

22,1%

26,9%

27,75%

-

-4,8 п.п.

 

Чистая прибыль

330

              582  

3 281

-

-43,4%

 

Рентабельность чистой прибыли, % 

1,81%

4,22%

8,79%

-

-2,4 п.п.

 

Чистый долг

25 674

23 604

23 300

10,2%

-

 

Чистый долг/EBITDA

2,4 

2,5 

2,2

-

-

* Фактический объем присоединенной мощности указан без учета закрытия в 2013 г. договоров на технологическое присоединение объектов генерации в объеме 400 МВт по низким индивидуальным ставкам.

Показатель EBITDA рассчитан по формуле: Прибыль до налогообложения + амортизация ОС и НМА + финансовые расходы - финансовые доходы.

Показатель чистый долг рассчитывается как сумма долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов за вычетом денежных средств и их эквивалентов, а также краткосрочных инвестиций по состоянию на конец периода.

При расчете соотношения Чистый долг/EBITDA используется значение чистого долга на конец отчетного периода, показателя EBITDA – за последние 12 месяцев. 

Выручка

Выручка от услуг по передаче электроэнергии за шесть месяцев по 30 июня 2014 г. за вычетом нормативных (ожидаемых) потерь в размере 2 932 млн руб. составила 15 504 млн руб., что на 37% больше, чем за аналогичный период 2013 года (11 357 млн руб.) Основной объем выручки пришелся на потребителей - ОАО «Петербургская сбытовая компания» и ОАО «РКС-Энерго».

Рост выручки по передаче электроэнергии обусловлен увеличением среднего тарифа на 26,2% в связи с увеличением утвержденных котловых тарифов на услуги по передаче электроэнергии 2014 г. по сравнению с котловыми тарифами 2013 г., а также изменением котловой схемы расчетов за услуги по передаче электроэнергии в зоне ООО «РКС-энерго», в связи с чем выручка по этой зоне не была отражена в учете ОАО «Ленэнерго» в 1 полугодии 2013 года. (По итогам 2013 г. изменение котловой схемы передачи электроэнергии не произошло, и принятие к учету выручки в полном объёме произошло в 4 квартале 2013 года).

Выручка от услуг по технологическому присоединению за шесть месяцев по 30 июня 2014 г. выросла на 24% по сравнению с аналогичным периодом 2013 года и составила 1 652 млн. руб. Положительная динамика по выручке была заложена при планировании с целью выполнения накопленных обязательств перед заявителями. 

Прочие доходы за 2013 год составили 1 030 млн руб., что на 8% ниже показателя прошлого года. Основная часть доходов приходится на выявленное бездоговорное потребление электроэнергии.

Себестоимость

Операционные расходы Группы за отчётный период составили 16 538 млн. руб., что на 37% выше показателя аналогичного периода прошлого года

млн руб.

2014

2013

изменение, %

Расходы по транспортировке электроэнергии

7 523

5 340

41%

Расходы на оплату труда и налоги на фонд заработной платы

2 568

2 300

12%

Износ основных средств

2 303

1 921

20%

Резерв/ (восстановление резерва) по судебным делам и претензиям

1 409

-41

-

Ремонт и обслуживание

532

476

12%

Налоги, кроме налога на прибыль

447

297

51%

Арендная плата

260

232

12%

Телекоммуникационные и информационные услуги

179

147

22%

Резерв под обесценение и списание дебиторской задолженности

161

83

94%

Сырье и материалы

139

140

-1%

Расходы на содержание вневедомственной охраны

90

70

29%

Расходы на социальную сферу

89

74

20%

Консультационные, юридические и аудиторские услуги

82

63

29%

Коммунальные услуги

69

63

10%

Амортизация нематериальных активов

65

60

9%

Резерв под обесценение производственных запасов

46

17

167%

Агентские услуги

45

218

-79%

Прочие операционные расходы

532

620

-14%

Итого

16 538

12 080

37%

Комментарии по динамике ключевых статей затрат: 

  • Расходы по транспортировке электроэнергии

Рост расходов по услугам по передаче электроэнергии сетями смежных РСК на 41 % связан с попыткой изменения котловой схемы расчетов за  услуги по передаче электроэнергии  в зоне действия смежной сетевой организации ОАО «ЛОЭСК» в 2013 году, в связи с чем данные затраты не были отражены в учете ОАО «Ленэнерго» в 1 полугодии 2013 года (По итогам 2013 г. изменение котловой схемы передачи электроэнергии не произошло, и принятие к учету затрат по смежным сетевым организациям в полном объёме произошло в 4 квартале 2013 года);

  • Расходы на оплату труда и налоги на фонд заработной платы

Рост расходов на оплату труда на 12% обусловлен индексацией должностных окладов в связи с исполнением обязательств работодателя по Отраслевому тарифному соглашению, проводимых мероприятий по мотивации персонала ключевых должностей и профессий;

  • Износ основных средств

Рост затрат на амортизацию основных средств на 20% вызван увеличением балансовой стоимости ОС в связи с вводом основных средств вследствие выполнения инвестиционной программы;

·         Резерв по судебным делам и претензиям

Существенное увеличение резервов связано с оценкой признания  возможных рисков возникновения расходов по разногласиям в части определения объемов и стоимости  услуг по передаче электроэнергии по сетям ряда смежных сетевых организаций.  Наиболее существенные разногласия в расчетах имеются с сетевыми компаниями ОАО «Санкт-Петербургские Электрические сети», ОАО «Петродворцовые электрические сети» и других компаний, осуществляющих деятельность в зоне ОАО «Ленэнерго».  Основным предметом разногласий является вид применяемого в расчетах тарифа и отсутствие согласованных существенных условий договоров на передачу электроэнергии, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации. ОАО «Ленэнерго» намерено отстаивать свою позицию в судебном порядке. Окончательная судебная практика по подобным разногласиям на дату формирования отчёта не определена. Менеджмент Компании принял решение оценить возможные риски и создать необходимые резервы.  

Финансовый результат

По итогам деятельности за 6 месяцев 2014 года Группа компаний ОАО «Ленэнерго» получила операционную прибыль в размере 1 648 млн. руб. (-4,6% к аналогичному периоду 2013 года). Чистая прибыль за отчетный период составила 330 млн. руб., что на 43% ниже аналогичного показателя за 6 месяцев 2013 года (582 млн руб.).

Показатель EBITDA за 6 месяцев 2014 года составил 4 015 млн. руб., что на 8% выше аналогичного показателя за 6 месяцев 2013 года.

Долговая позиция

Кредитный портфель (краткосрочные кредиты и займы компании на конец отчетного периода) составил 42 705 млн руб., что на 28% выше аналогичного показателя на конец 2013 года. Чистый долг на 30.06.2014 г.  составил 25 647 млн руб. (+10,2% к аналогичному показателю на конец 2013 года). Показатель Чистый долг/EBITDA на конец отчетного периода не превышал рекомендуемых лимитов и составил 2,4 раза

Облигации

За шесть месяцев по 30 июня 2014 г. Группа в полном объеме исполнила обязательства по выплате купонного дохода по 2-му купону 4-го облигационного займа на сумму 127 140 тыс. руб. и по второму купону облигационного займа БО-01 на сумму 123 420 тыс. руб.

Кредиты

В первом полугодии 2014 г. Группа получила ряд траншей на общую сумму 5 719 млн руб. по уже заключенным в 2013 г. договорам с ОАО «Сбербанк России».

Группа получила 1 945 млн руб. по договору об открытии кредитных линий, заключенным с ОАО «Сбербанк» в 2014 г., с процентной ставкой 9,1% и сроком погашения до апреля 2017 года.

В первом полугодии 2014 Группа заключила договор с ОАО «Промсвязьбанк», по которому получила 1 650 млн руб.  с процентной ставкой 9,41% и сроком возврата до апреля 2017.

В первом полугодии 2014 года Группа не производила погашений по имеющимся кредитным договорам.

Заявление прогнозного характера относительно ожидаемых результатов 2014 года: 

На момент подготовки консолидированной финансовой отчетности за 6 месяцев 2014 года менеджмент Компании по предварительным оценкам сформировал ожидание по несущественному снижению выручки       (не более 5%) и корректировке финансового результата  в сторону снижения по итогам 2014 года.

Ключевыми факторами снижения ожидаемых результатов являются: снижение объема потребления электроэнергии и снижение выручки по результатам выбора потребителями вида применяемого тарифа. Снижение прогноза по потреблению электроэнергии основано на динамике снижения фактического потребления в 1 полугодии 2014 года.

Прогноз по выручке от услуг по технологическому присоединению потребителей к электросетям остается без изменений.

Влияние снижения выручки от услуг по передаче электроэнергии на финансовый результат Компания планирует нивелировать снижением себестоимости, а также получением дополнительных доходов от прочих видов деятельности. 

Примечание: компания осуществляет бизнес-планирование в соответствии с РСБУ.  Прогноз на 2014 год был опубликован на сайте Компании в презентации «Ключевые параметры скорректированного Бизнес-плана на 2014 год и прогноз на 2015-2018 гг.» http://lenenergo.ru/upload/iblock/c3e/Lenenergo_RAS_2014_Guidance.pdf