IR релизы

01.08.2014

ОАО «Ленэнерго» опубликовало финансовую отчётность за 6 месяцев 2014 года, составленную в соответствии с РСБУ. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года рост выручки составил 30%

ОАО «Ленэнерго» опубликовало финансовую отчётность за 6 месяцев 2014 года, составленную в соответствии с РСБУ. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года рост выручки составил 30%

Показатель

Ед.

изм.

6 мес. 2013

6 мес. 2014

Изменение

 6 мес. 2014/

6 мес. 2013

в %

Справочно

БП 2014

(на 31.12.14)

Операционные показатели

Полезный отпуск электроэнергии

млн. кВт*ч

14 119

14 516

2,8%

29 211

Потери электроэнергии

%

10,97

10,51

-0,46 п.п.

10,18

Присоединенная  мощность

МВт

94

130

38,3%

609

Выручка и финансовый результат

Выручка от реализации продукции, в том числе:

млн. руб.

15 516

20 105

29,6%

48 184

 - От услуг по передаче электроэнергии

млн. руб.

14 159

18 436

30,2%

39 834

 - От услуг по технологическому присоединению

млн. руб.

1 282

1 560

21,7%

8 183

 - От прочей промышленной деятельности

млн. руб.

76

110

45,1%

168

Себестоимость

млн. руб.

15 964

19 303

20,9%

41 370

Валовая прибыль (убыток)

млн. руб.

-447

803

-279,5%

6 814

Прибыль (убыток) до налогообложения

млн. руб.

-964

-2 494

158,7%

4 454

Чистая прибыль (убыток)

млн. руб.

-1 135

-2 504

120,6%

2 763

EBITDA *

млн. руб.

3 933

2 682

-31,8%

16 862

EBITDA margin

%

25,3%

13,3%

-12 п.п.

35,0%

Кредитный портфель и долговая позиция

Займы и кредиты **

млн. руб.

32 580

42 701

31,1%

45 600

Средняя ставка по привлеченным кредитам

%

8,33%

8,22%

0,11 п.п.

-

Чистый долг

млн. руб.

24 046

25 998

8,1%

43 904

Net Debt (Чистый долг)/
EBITDA за 4 квартала

х

2,6

2,6

-

2,6

Инвестиционная программа

Инвестиционная программа

(освоение)

млн. руб.

5 788

6 719

16,0%

25 864

* Показатель рассчитан в соответствии с методикой, применяемой при формировании Бизнес-плана: EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Амортизация + Проценты к уплате - Проценты к получению.

** Отражена сумма задолженности по кредитам и займам (долга Общества) с учетом процентов (сумма строк 1410 и 1510 баланса).

Примечание: в таблице приведены фактические значения показателей за 6 месяцев 2013 и 2014 гг., а также прогнозные показатели за 2014 г. в соответствии со скорректированным Бизнес-планом, утвержденным протоколом СД от 16.04.2014 №30. 

Формирование выручки и финансового результата

                Выручка от реализации продукции Общества по итогам работы за 6 месяцев 2014 года составила 20 105 млн. руб., относительно 2013 года прирост выручки составил 4 589 млн. руб. или 29,6%.

Увеличение выручки отмечено по всем видам деятельности - услугам по передаче электроэнергии, технологическому присоединению, а также по прочей промышленной деятельности.

Наибольший рост в абсолютном выражении произошел по передаче электрической энергии и составил 4 277 млн. руб. (30,2%), что обусловлено, главным образом, увеличением среднего тарифа на 26,2% в связи с увеличением утвержденных котловых тарифов на услуги по передаче электроэнергии 2014 г. по сравнению с котловыми тарифами 2013 г.

Рост выручки от оказания услуг по технологическому присоединению относительно факта 6 месяцев 2013 года составил  278 млн. руб. (21,7 %).  Положительная динамика по выручке была заложена при планировании с целью выполнения накопленных обязательств перед заявителями. 

Рост выручки от прочей промышленной деятельности относительно факта 6 месяцев 2013 года на 34 млн. руб. или 45,1% связан в основном с отражением в 1 полугодии 2014 года дохода от услуг по техническому, оперативному и ремонтному обслуживанию объектов ОАО «Кубаньэнерго», оказанных в период подготовки и проведения XXII Олимпийских зимних игр и ХI Паралимпийских зимних игр 2014г.

Себестоимость оказанных услуг (с учетом амортизации) по итогам 6 месяцев 2014 года составила 19 303 млн. руб., относительно 2013 года прирост затрат составил 3 339 млн. руб. (20,9%). Наиболее значительный прирост отмечен:

-        по покупной энергии на компенсацию потерь (9% или 237 млн. руб.) -  в основном по причине увеличения нерегулируемого тарифа покупки потерь на 19% за счет увеличения в 9,9 раза утвержденной на 2014 г. сбытовой надбавки по Ленинградской области по сравнению с действующей в 1-ом полугодии 2013 г. (с 66,0 руб./тыс. кВтч до 720,5 руб./тыс. кВтч);

-        по услугам по передаче электроэнергии сетями смежных РСК (90% или 2 169 млн. руб.) за счет попытки изменения котловой схемы передачи электроэнергии и расчетов за оказанные услуги потребителям ООО «РКС-энерго» в зоне действия смежной сетевой организации ОАО «ЛОЭСК» в 1 полугодии 2013 года, в связи с чем данные затраты не были отражены в учете ОАО «Ленэнерго» в 1 полугодии 2013 года (по итогам 2013 г. изменение котловой схемы передачи электроэнергии не произошло, и принятие к учету выручки и затрат по смежным сетевым организациям произошло в 4 квартале 2013 года);

-        по величине амортизационных отчислений (8% или 330 млн. руб.) по причине увеличения балансовой стоимости ОС в связи с вводом основных средств вследствие выполнения инвестиционной программы;

-        по фонду оплаты труда с учетом страховых взносов (11% или 219 млн. руб.) по причине индексации должностных окладов в связи с исполнением обязательства работодателя по Отраслевому тарифному соглашению, проводимых мероприятий по мотивации персонала ключевых должностей и профессий;

-        по налогу на имущество (48% или 123 млн. руб.) в связи с увеличением ставки налога на имущество по электросетевому оборудованию, подлежащему налогообложению (согласно пункту 3 статьи 380 НК РФ ставка налога в 2014г. по данной группе облагаемого имущества составляет 0,7%, в 2013г.- 0,4%.);

Валовая прибыль ОАО «Ленэнерго» по итогам 6 месяцев 2014 года составила  803 млн. руб., что лучше показателя аналогичного периода прошлого года на 1 250 млн. руб. За 6 месяцев 2013 года Обществом был получен валовый убыток в размере 447 млн. руб.

Чистый убыток Общества по итогам 6 месяцев 2014 года составил 2 504  млн. руб. Относительно аналогичного периода 2013 года финансовый результат ухудшился на 1 369 млн. руб. (за 6 месяцев 2013 года был получен чистый убыток в сумме 1 135 млн. руб.). Основное влияние на получение Обществом убытка оказало формирование резерва по прочим условным обязательствам во 2 квартале 2014 года в сумме 2 458,4 млн. руб. по причине наличия разногласий со смежными сетевыми организациями. Требование по созданию оценочных резервов возникает по обязательствам, по которым решения суда ещё не состоялись, однако имелись прецеденты по аналогичным судебным решениям не в пользу электросетевой компании. На текущий момент Компания продолжает судебные разбирательства со смежными сетевыми организациями.

При формировании Бизнес-плана изначально в план 6 месяцев закладывался убыток, что обусловлено особенностью деятельности по технологическому присоединению.  Основная часть договоров на технологическое присоединение заявителей к электрическим сетям Общества закрывается в конце года. Поэтому большая часть выручки по технологическому присоединению запланирована на 4 квартал.

Формирование показателя EBITDA

                 Показатель EBITDA, характеризующий генерируемый компанией денежный поток до уплаты налогов и процентов, по итогам 6 месяцев 2014 года составил 2 682 млн. руб. и относительно аналогичного периода 2013 года снизился на 1 251 млн. руб. (-31,8%).

млн. руб.

Показатели

Формула

6 мес. 2013

6 мес. 2014

Изменение

 6 мес.2014/

6 мес. 2013

в %

Выручка

1

15 516

20 105

29,6%

 

Себестоимость без амортизации

2

11 857

14 867

25,4%

 

Валовая прибыль + амортизация

3 = 1 - 2

3 659

5 239

43,2%

 

Сальдо прочих доходов и расходов (без учета процентов к уплате и к получению)

4

274

-2 557

-1034,4%

 

EBITDA
в том числе:

5 = 3 + 4 = 6 + 7 - 8 + 9 + 10

3 933

2 682

-31,8%

 

Амортизация ОС и НМА

6

4 106

4 436

8,0%

 

Проценты к уплате

7

1 044

1 280

22,6%

 

Проценты к получению

8

254

540

112,8%

 

Налог на прибыль

9

171

10

-94,1%

 

Чистая прибыль

10 = 3 - 6 + 4 - 7 + 8 – 9

-1 135

-2 504

120,6%

 

                                                                                                                                                                           

На снижение показателя EBITDA оказали влияние те же факторы, которые привели к увеличению убытка: сальдо прочих доходов и расходов без учета процентов к уплате и получению снизилось относительно аналогичного периода 2013 года на 2 830 млн. руб. и составило отрицательное значение (за 6 месяцев 2013 сальдо было положительным).

Увеличение суммы процентов к уплате в основном связано с тем, что за отчетный период начисление процентов производилось на большую сумму основного долга.

Рост суммы процентов к получению связан с наличием у Общества в течение года свободных денежных средств и их успешным размещением в краткосрочные финансовые вложения.

Доля EBITDA в выручке (показатель EBITDA margin) относительно 6 месяцев 2013 года снизилась на 12 процентных пунктов и составила 13,3% (в результате снижения значения EBITDA при одновременном росте выручки).

Кредитный портфель и долговая позиция

            Увеличение задолженности по займам и кредитам на 30.06.2014 г. с учетом процентов (долга Общества, сумма строк 1410 и 1510 баланса) относительно аналогичного периода предыдущего года составило 10 121 млн. руб. (31,1%). Кредиты и займы привлекаются для финансирования инвестиционной деятельности Общества.

В связи с рефинансированием за период с 01.07.2013г. по 30.06.2014г. кредитов с высокими ставками, отсутствием повышения ставок по ранее заключенным кредитным договорам, привлечением кредитов по новым договорам по ставкам ниже среднерыночных, средневзвешенная ставка по привлеченным заемным ресурсам по состоянию на 30.06.2014г. составила  8,22%, что ниже значения показателя за аналогичный период предыдущего года на 0,11 процентных пункта.

Прирост чистого долга за истекшие 4 квартала был меньше, чем рост задолженности по займам и кредитам за счет роста величины наиболее ликвидных активов на конец периода (суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств).

Относительно аналогичного периода 2013 года соотношение Чистый долг/EBITDA за 4 квартала практически не изменилось.

Инвестиционная деятельность

Объем капитальных вложений за 6 месяцев 2014 года составил  6 719 млн. руб., что на 16 % выше показателя за 6 месяцев 2013 года.

Исполнение инвестиционной программы

6 мес. 2013

6 мес. 2014

Изменение

 6 мес.2014/

6 мес. 2013

в %

Освоение, млн. руб. без НДС

5 788

6 719

16%

Ввод ОФ, млн. руб.

3 693

4 660

26%

Финансирование, млн. руб. с НДС

7 577

9 882

30%