IR релизы
ОАО «Ленэнерго» опубликовало финансовую отчётность за 6 месяцев 2014 года, составленную в соответствии с РСБУ. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года рост выручки составил 30%
ОАО «Ленэнерго» опубликовало финансовую отчётность за 6 месяцев 2014 года, составленную в соответствии с РСБУ. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года рост выручки составил 30%
Показатель |
Ед. изм. |
6 мес. 2013 |
6 мес. 2014 |
Изменение 6 мес. 2014/ 6 мес. 2013 в % |
Справочно БП 2014 (на 31.12.14) |
Операционные показатели | |||||
Полезный отпуск электроэнергии |
млн. кВт*ч |
14 119 |
14 516 |
2,8% |
29 211 |
Потери электроэнергии |
% |
10,97 |
10,51 |
-0,46 п.п. |
10,18 |
Присоединенная мощность |
МВт |
94 |
130 |
38,3% |
609 |
Выручка и финансовый результат | |||||
Выручка от реализации продукции, в том числе: |
млн. руб. |
15 516 |
20 105 |
29,6% |
48 184 |
- От услуг по передаче электроэнергии |
млн. руб. |
14 159 |
18 436 |
30,2% |
39 834 |
- От услуг по технологическому присоединению |
млн. руб. |
1 282 |
1 560 |
21,7% |
8 183 |
- От прочей промышленной деятельности |
млн. руб. |
76 |
110 |
45,1% |
168 |
Себестоимость |
млн. руб. |
15 964 |
19 303 |
20,9% |
41 370 |
Валовая прибыль (убыток) |
млн. руб. |
-447 |
803 |
-279,5% |
6 814 |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
млн. руб. |
-964 |
-2 494 |
158,7% |
4 454 |
Чистая прибыль (убыток) |
млн. руб. |
-1 135 |
-2 504 |
120,6% |
2 763 |
EBITDA * |
млн. руб. |
3 933 |
2 682 |
-31,8% |
16 862 |
EBITDA margin |
% |
25,3% |
13,3% |
-12 п.п. |
35,0% |
Кредитный портфель и долговая позиция | |||||
Займы и кредиты ** |
млн. руб. |
32 580 |
42 701 |
31,1% |
45 600 |
Средняя ставка по привлеченным кредитам |
% |
8,33% |
8,22% |
0,11 п.п. |
- |
Чистый долг |
млн. руб. |
24 046 |
25 998 |
8,1% |
43 904 |
Net Debt (Чистый долг)/
|
х |
2,6 |
2,6 |
- |
2,6 |
Инвестиционная программа | |||||
Инвестиционная программа (освоение) |
млн. руб. |
5 788 |
6 719 |
16,0% |
25 864 |
* Показатель рассчитан в соответствии с методикой, применяемой при формировании Бизнес-плана: EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Амортизация + Проценты к уплате - Проценты к получению.
** Отражена сумма задолженности по кредитам и займам (долга Общества) с учетом процентов (сумма строк 1410 и 1510 баланса).
Примечание: в таблице приведены фактические значения показателей за 6 месяцев 2013 и 2014 гг., а также прогнозные показатели за 2014 г. в соответствии со скорректированным Бизнес-планом, утвержденным протоколом СД от 16.04.2014 №30.
Формирование выручки и финансового результата
Выручка от реализации продукции Общества по итогам работы за 6 месяцев 2014 года составила 20 105 млн. руб., относительно 2013 года прирост выручки составил 4 589 млн. руб. или 29,6%.
Увеличение выручки отмечено по всем видам деятельности - услугам по передаче электроэнергии, технологическому присоединению, а также по прочей промышленной деятельности.
Наибольший рост в абсолютном выражении произошел по передаче электрической энергии и составил 4 277 млн. руб. (30,2%), что обусловлено, главным образом, увеличением среднего тарифа на 26,2% в связи с увеличением утвержденных котловых тарифов на услуги по передаче электроэнергии 2014 г. по сравнению с котловыми тарифами 2013 г.
Рост выручки от оказания услуг по технологическому присоединению относительно факта 6 месяцев 2013 года составил 278 млн. руб. (21,7 %). Положительная динамика по выручке была заложена при планировании с целью выполнения накопленных обязательств перед заявителями.
Рост выручки от прочей промышленной деятельности относительно факта 6 месяцев 2013 года на 34 млн. руб. или 45,1% связан в основном с отражением в 1 полугодии 2014 года дохода от услуг по техническому, оперативному и ремонтному обслуживанию объектов ОАО «Кубаньэнерго», оказанных в период подготовки и проведения XXII Олимпийских зимних игр и ХI Паралимпийских зимних игр 2014г.
Себестоимость оказанных услуг (с учетом амортизации) по итогам 6 месяцев 2014 года составила 19 303 млн. руб., относительно 2013 года прирост затрат составил 3 339 млн. руб. (20,9%). Наиболее значительный прирост отмечен:
- по покупной энергии на компенсацию потерь (9% или 237 млн. руб.) - в основном по причине увеличения нерегулируемого тарифа покупки потерь на 19% за счет увеличения в 9,9 раза утвержденной на 2014 г. сбытовой надбавки по Ленинградской области по сравнению с действующей в 1-ом полугодии 2013 г. (с 66,0 руб./тыс. кВтч до 720,5 руб./тыс. кВтч);
- по услугам по передаче электроэнергии сетями смежных РСК (90% или 2 169 млн. руб.) за счет попытки изменения котловой схемы передачи электроэнергии и расчетов за оказанные услуги потребителям ООО «РКС-энерго» в зоне действия смежной сетевой организации ОАО «ЛОЭСК» в 1 полугодии 2013 года, в связи с чем данные затраты не были отражены в учете ОАО «Ленэнерго» в 1 полугодии 2013 года (по итогам 2013 г. изменение котловой схемы передачи электроэнергии не произошло, и принятие к учету выручки и затрат по смежным сетевым организациям произошло в 4 квартале 2013 года);
- по величине амортизационных отчислений (8% или 330 млн. руб.) по причине увеличения балансовой стоимости ОС в связи с вводом основных средств вследствие выполнения инвестиционной программы;
- по фонду оплаты труда с учетом страховых взносов (11% или 219 млн. руб.) по причине индексации должностных окладов в связи с исполнением обязательства работодателя по Отраслевому тарифному соглашению, проводимых мероприятий по мотивации персонала ключевых должностей и профессий;
- по налогу на имущество (48% или 123 млн. руб.) в связи с увеличением ставки налога на имущество по электросетевому оборудованию, подлежащему налогообложению (согласно пункту 3 статьи 380 НК РФ ставка налога в 2014г. по данной группе облагаемого имущества составляет 0,7%, в 2013г.- 0,4%.);
Валовая прибыль ОАО «Ленэнерго» по итогам 6 месяцев 2014 года составила 803 млн. руб., что лучше показателя аналогичного периода прошлого года на 1 250 млн. руб. За 6 месяцев 2013 года Обществом был получен валовый убыток в размере 447 млн. руб.
Чистый убыток Общества по итогам 6 месяцев 2014 года составил 2 504 млн. руб. Относительно аналогичного периода 2013 года финансовый результат ухудшился на 1 369 млн. руб. (за 6 месяцев 2013 года был получен чистый убыток в сумме 1 135 млн. руб.). Основное влияние на получение Обществом убытка оказало формирование резерва по прочим условным обязательствам во 2 квартале 2014 года в сумме 2 458,4 млн. руб. по причине наличия разногласий со смежными сетевыми организациями. Требование по созданию оценочных резервов возникает по обязательствам, по которым решения суда ещё не состоялись, однако имелись прецеденты по аналогичным судебным решениям не в пользу электросетевой компании. На текущий момент Компания продолжает судебные разбирательства со смежными сетевыми организациями.
При формировании Бизнес-плана изначально в план 6 месяцев закладывался убыток, что обусловлено особенностью деятельности по технологическому присоединению. Основная часть договоров на технологическое присоединение заявителей к электрическим сетям Общества закрывается в конце года. Поэтому большая часть выручки по технологическому присоединению запланирована на 4 квартал.
Формирование показателя EBITDA
Показатель EBITDA, характеризующий генерируемый компанией денежный поток до уплаты налогов и процентов, по итогам 6 месяцев 2014 года составил 2 682 млн. руб. и относительно аналогичного периода 2013 года снизился на 1 251 млн. руб. (-31,8%).
млн. руб.
Показатели |
Формула |
6 мес. 2013 |
6 мес. 2014 |
Изменение 6 мес.2014/ 6 мес. 2013 в % | |
Выручка |
1 |
15 516 |
20 105 |
29,6% |
|
Себестоимость без амортизации |
2 |
11 857 |
14 867 |
25,4% |
|
Валовая прибыль + амортизация |
3 = 1 - 2 |
3 659 |
5 239 |
43,2% |
|
Сальдо прочих доходов и расходов (без учета процентов к уплате и к получению) |
4 |
274 |
-2 557 |
-1034,4% |
|
EBITDA
|
5 = 3 + 4 = 6 + 7 - 8 + 9 + 10 |
3 933 |
2 682 |
-31,8% |
|
Амортизация ОС и НМА |
6 |
4 106 |
4 436 |
8,0% |
|
Проценты к уплате |
7 |
1 044 |
1 280 |
22,6% |
|
Проценты к получению |
8 |
254 |
540 |
112,8% |
|
Налог на прибыль |
9 |
171 |
10 |
-94,1% |
|
Чистая прибыль |
10 = 3 - 6 + 4 - 7 + 8 – 9 |
-1 135 |
-2 504 |
120,6% |
|
На снижение показателя EBITDA оказали влияние те же факторы, которые привели к увеличению убытка: сальдо прочих доходов и расходов без учета процентов к уплате и получению снизилось относительно аналогичного периода 2013 года на 2 830 млн. руб. и составило отрицательное значение (за 6 месяцев 2013 сальдо было положительным).
Увеличение суммы процентов к уплате в основном связано с тем, что за отчетный период начисление процентов производилось на большую сумму основного долга.
Рост суммы процентов к получению связан с наличием у Общества в течение года свободных денежных средств и их успешным размещением в краткосрочные финансовые вложения.
Доля EBITDA в выручке (показатель EBITDA margin) относительно 6 месяцев 2013 года снизилась на 12 процентных пунктов и составила 13,3% (в результате снижения значения EBITDA при одновременном росте выручки).
Кредитный портфель и долговая позиция
Увеличение задолженности по займам и кредитам на 30.06.2014 г. с учетом процентов (долга Общества, сумма строк 1410 и 1510 баланса) относительно аналогичного периода предыдущего года составило 10 121 млн. руб. (31,1%). Кредиты и займы привлекаются для финансирования инвестиционной деятельности Общества.
В связи с рефинансированием за период с 01.07.2013г. по 30.06.2014г. кредитов с высокими ставками, отсутствием повышения ставок по ранее заключенным кредитным договорам, привлечением кредитов по новым договорам по ставкам ниже среднерыночных, средневзвешенная ставка по привлеченным заемным ресурсам по состоянию на 30.06.2014г. составила 8,22%, что ниже значения показателя за аналогичный период предыдущего года на 0,11 процентных пункта.
Прирост чистого долга за истекшие 4 квартала был меньше, чем рост задолженности по займам и кредитам за счет роста величины наиболее ликвидных активов на конец периода (суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств).
Относительно аналогичного периода 2013 года соотношение Чистый долг/EBITDA за 4 квартала практически не изменилось.
Инвестиционная деятельность
Объем капитальных вложений за 6 месяцев 2014 года составил 6 719 млн. руб., что на 16 % выше показателя за 6 месяцев 2013 года.
Исполнение инвестиционной программы |
6 мес. 2013 |
6 мес. 2014 |
Изменение 6 мес.2014/ 6 мес. 2013 в % |
Освоение, млн. руб. без НДС |
5 788 |
6 719 |
16% |
Ввод ОФ, млн. руб. |
3 693 |
4 660 |
26% |
Финансирование, млн. руб. с НДС |
7 577 |
9 882 |
30% |