IR релизы

02.08.2013

ОАО «Ленэнерго» опубликовало финансовую отчётность за 6 месяцев 2013 года, составленную в соответствии с РСБУ

MICEX-RTS: LSNG/LSNGP
Кредитный рейтинг:
Moody’s Ba2 (прогноз стабильный)
Подтверждён в январе 2013 года

Информационное сообщение

Показатель Ед.
изм.
6 мес. 2012 6 мес. 2013 Изменение
6 м.2013/
6 м.2012
в %
Справочно
БП 2013
(на 31.12.13)*
Операционные показатели
Полезный отпуск электроэнергии ** млн. кВт*ч 15 176 14 119 -7,0% 30 230
Потери электроэнергии % 11,05 10,97 0,08 п.п. 10,21
Присоединенная мощность МВт 181 94 -47,9% 621
Выручка и финансовый результат
Выручка от реализации,
в том числе:
млн. руб. 17 240 15 516 -10,0% 42 669
- От услуг по передаче электроэнергии млн. руб. 14 141 14 159 0,1% 34 271
- От услуг по технологическому присоединению млн. руб. 3 017 1 282 -57,5% 8 239
- От прочей промышленной деятельности млн. руб. 82 76 -7,7% 159
Себестоимость млн. руб. 16 060 15 964 -0,6% 38 659
Валовая прибыль (убыток) млн. руб. 1 179 -447 -137,9% 4 010
Прибыль (убыток) до налогообложения млн. руб. 566 -964 -270,2% 1 979
Чистая прибыль (убыток) млн. руб. 297 -1 135 -482,1% 801
EBITDA *** млн. руб. 4 459 3 933 -11,8% 13 085
EBITDA margin % 25,86 25,35% -0,51 п.п. 30,67
Кредитный портфель и долговая позиция
Займы и кредиты **** млн. руб. 24 692 32 580 31,9% 33 809
Средняя ставка по привлеченным кредитам % 7,92 8,33 0,41 п.п. 10,57
Чистый долг млн. руб. 18 486 24 046 30,1% 32 074
Net Debt (Чистый долг)/EBITDA за 4 квартала - 2,23 2,56 - 2,45
Инвестиционная программа
Инвестиционная программа (освоение) млн. руб. 5 210 5 788 11% 18 499

*Прогнозные показатели на 2013 г. приведены в соответствии с Бизнес-планом на 2013 год, утвержденным протоколом СД от 30.04.2013 №29.
**Фактический объем полезного отпуска за 1 полугодие 2013 г. приведен без учета оспариваемой части по договору оказания услуг по передаче электроэнергии между ОАО «Ленэнерго» и ООО «РКС-энерго» в зоне сетей ОАО «ЛОЭСК».
*** Показатель рассчитан в соответствии с методикой, применяемой при формировании Бизнес-плана на 2013 год:
EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Амортизация + (Проценты к уплате - Проценты к получению).
**** Отражена сумма задолженности по кредитам и займам (долга Общества) с учетом процентов (сумма строк 1410 и 1510 баланса).


Формирование выручки и финансового результата

Выручка от реализации по итогам работы за 6 месяцев 2013 года составила 15 516 млн. руб., относительно аналогичного периода прошлого года снижение выручки составило 1 723 млн. руб. или 10,0%.

Снижение выручки произошло за счет основного вида деятельности - оказания услуг по технологическому присоединению. Снижение выручки от оказания услуг по технологическому присоединению по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составило 1 735 млн. руб. (-57,5%) и связано с преобладанием доли крупных договоров и договоров с имущественной составляющей в структуре выручки за первое полугодие 2012 года. Выручка от передачи электроэнергии при этом незначительно возросла – на 18 млн. руб. или 0,1%.

Себестоимость оказанных услуг по итогам 6 месяцев 2013 года составила 15 964 млн. руб., снижение относительно аналогичного периода предыдущего года составило 97 млн. руб. (-0,6%).

Валовый убыток ОАО «Ленэнерго» по итогам 6 месяцев 2013 года составил
-447 млн. руб. Ухудшение показателя относительно аналогичного периода предыдущего года составило 1 626 млн. руб. или -137,9% (за 6 месяцев 2012 года была получена валовая прибыль в размере 1 179 млн. руб.).

Чистый убыток Компании по итогам 6 месяцев 2013 года составил -1 135 млн. руб. Ухудшение финансового результата относительно аналогичного периода 2012 года составило 1 432 млн. руб. (в 1 полугодии 2012 года была получена чистая прибыль в сумме 297 млн. руб.). Основное влияние оказало снижение выручки от оказания услуг по технологическому присоединению, а также рост амортизационных отчислений, обусловленный приростом основных средств за счет ввода в эксплуатацию объектов в ходе выполнения инвестиционной программы, а также произведенной переоценкой основных средств на 31.12.2012 г.

Изначально при формировании Бизнес-плана на 2013 год в план 9-ти месяцев закладывался убыток, что обусловлено особенностью деятельности по технологическому присоединению. Основная часть договоров на технологическое присоединение заявителей к электрическим сетям закрывается в конце года, вследствие чего большая часть выручки по технологическому присоединению запланирована на 4 квартал.


Формирование показателя EBITDA

Показатель EBITDA, характеризующий генерируемый компанией денежный поток до уплаты налогов и процентов, по итогам 6 месяцев 2013 года составил 3 933 млн. руб. и относительно аналогичного предыдущего отчетного периода снизился на 526 млн. руб или -11,8%.

млн. руб.

Показатели Формула 6 мес. 2012г. 6 мес. 2013г. Изменение
6м. 2013/
6 м.2012
в %
Выручка 1 17 240 15 516 -10,0%
Себестоимость без амортизации 2 12 964 11 857 -8,5%
Валовая прибыль + амортизация 3 = 1 - 2 4 276 3 659 -14,4%
Сальдо прочих доходов и расходов (без учета процентов к уплате и к получению) 4 183 274 49,6%
EBITDA*
в том числе:
5 = 3 + 4 = 6 +
7 - 8 + 9 + 10
4 459 3 933 -11,8%
Амортизация ОС и НМА 6 3 096 4 106 32,6%
Проценты к уплате 7 888 1 044 17,6%
Проценты к получению 8 92 254 175,7%
Налог на прибыль 9 269 171 -36,4%
Чистая прибыль 10 = 3 - 6 + 4 - 
7 + 8 – 9
297 -1 135 -482,1%

* Расчет показателя EBITDA приводится по методике Бизнес-плана Компании на 2013 год.

Снижение показателя EBITDA на 30.06.2013 года относительно значения показателя за 6 месяцев 2012 года произошло преимущественно за счет более высокого темпа снижения выручки по сравнению со снижением себестоимости за вычетом амортизации.

Сальдо прочих доходов и расходов без учета процентов к уплате и получению при этом возросло – в основном за счет роста доходов от выявленного безучетного и бездоговорного потребления электроэнергии, а также суммы пеней, штрафов и неустоек (к получению), а также прочих доходов (в т.ч. от компенсационных договоров).

Снижение показателя EBITDA сопровождалось уменьшением следующих его составляющих: чистой прибыли, налога на прибыль, а также сальдо процентов к уплате и к получению.

Сумма начисленной амортизации при этом возросла. Рост начисленной амортизации обусловлен приростом основных средств за счет ввода в эксплуатацию объектов в ходе выполнения инвестиционной программы Общества, а также произведенной переоценкой основных средств на 31.12.2012г.

Увеличение суммы процентов к уплате в основном связано с тем, что за отчетный период начисление процентов производилось на большую сумму основного долга.

Рост суммы процентов к получению связан с наличием у Общества краткосрочных финансовых вложений.

Показатель EBITDA margin (доля EBITDA в выручке) относительно первого полугодия 2012 года, снизился на 0,5 процентных пункта и составил 25,35% (в результате более интенсивного снижения значения EBITDA относительно темпов снижения выручки).



Кредитный портфель и долговая позиция

Задолженность по займам и кредитам с учетом процентов (долг Общества: сумма строк 1410 и 1510 баланса) увеличилась на 7 888 млн. руб. (31,9%). Кредиты и займы привлекались для финансирования операционной и инвестиционной деятельности Общества, в т.ч. на финансирование работ по реновации кабельных линий в г. Санкт-Петербурге и строительство распределительной сети.

Средняя ставка по кредитам за 6 месяцев 2013 года составила 8,33%, что выше значения аналогичного периода предыдущего года на 0,41 процентных пункта. Повышение ставки за пользование кредитными ресурсами связано с ухудшившейся ситуацией на финансовом рынке, в том числе с ростом стоимости вновь привлекаемых кредитных ресурсов. При этом 17 апреля 2013 года Компания разместила зарегистрированные в июле 2012 года биржевые облигации в объеме 3 000 млн.руб. с процентной ставкой на купон 8,25% годовых.

Прирост чистого долга составил меньшую величину, чем прирост задолженности по займам и кредитам за счет роста величины наиболее ликвидных активов на конец периода (суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств; на 30.06.2012г. краткосрочные вложения отсутствовали).

Больший прирост чистого долга на 30.06.2013 г. относительно 30.06.2012 г. по сравнению с показателем EBITDA за 4 квартала, привел к ухудшению соотношения Чистый долг/EBITDA.



Инвестиционная деятельность

Объем капитальных вложений за 6 месяцев 2013 года составил 5 788 млн. руб., что на 578 млн. руб. или на 11 % выше показателя аналогичного периода 2012 года (5 210 млн. руб.).

Исполнение инвестиционной программы 6 месяцев
2012
6 месяцев
2013
Изменение
6 м.2013/6 м.2012
в %
Освоение, млн. руб. без НДС 5 210 5 788 11%
Ввод ОФ, млн. руб. 3 670 3 693 1%
Ввод мощности, МВА 306 236 -23%
Ввод мощности, км 559 620 11%



Отчётность за 6 месяцев 2013 года